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10只短債基金同臺競技 56家公司已密集布局
2019-08-22 07:52:16 - 證券時報 -

  近一年就密集成立了36只短債基金,如果加上目前正在發行的10只短債基金,以及仍在排隊候批的26只短債基金,未來將有56家公募合計發行80只短債基金。

  雖然基金收益率和規模雙雙陷入低迷,但去年一度火爆的中短債、短債基金仍然備受基金公司的青睞。

  8月21日,天弘基金、景順長城基金分別公告成立公司旗下首只短債基金,加上正在發行和排隊候批的短債基金,未來將累計有56家基金公司布局80只這一產品類型。

  56家公募布局

  80只短債類基金

  8月21日,景順長城中短債債券、天弘弘擇短債兩只短債基金公告成立,兩只基金募集資金規模分別為3.75億元、2.07億元。截至目前,布局短債基金的基金公司家數已擴容至36家。

  目前,仍有長城短債、永贏開泰中高等級中短債、興銀鑫日享短債等10只短債主題基金正在發行。這批短債基金最早已經在6月3日開始募集,最快將在8月23日結束募集,這也意味著10只同類型產品將在近日同檔期發售。

  據證券時報記者統計,自從去年下半年短債市場火爆后,近一年就密集成立了36只短債基金產品,如果加上目前正在發行的10只短債基金,以及仍在排隊候批的26只短債基金,未來將有56家公募合計發行80只短債基金。

  北京一家中型公募市場部人士對記者表示,她所在的公募也正在準備發行一只短債主題基金,與此前配置3年期以內債券的短債基金不同,新基金持有短債的期限限制在1年以內,基金凈值波動將更為穩健,可以繼續為投資者提供差異化的現金理財工具性產品。

  華南一家大型公募基金市場營銷部總監也表示,據近期銀行渠道反映,短債基金仍然是銷售的重點,在股市波動較大、債市上漲乏力的市場環境下,此類低波動、收益穩健的產品重獲投資者的青睞,這也導致不少有產品儲備的基金公司正在積極配合銀行的檔期,同期推出短債類基金產品。

  談及基金公司紛紛布局短債基金的現象,北京一家中型公募總經理分析,目前,短債基金已經成為各家基金公司的標配產品。一方面,從產品線布局的角度,各家公募都會布局;另一方面,從產品收益率看,這類產品風險收益高于貨幣基金,低于純債基金,流動性也不錯,在低利率時代仍然具備吸引力。

  “短債基金彌補了純債基金和貨幣基金之間中低風險投資品種的空白,在去年短債市場行情下收益能力突出,迅速成為網紅產品,一年內新發產品超過30只,體現了基金公司把這類產品已經視為基金大類產品線上的重要一環。”他說。

  收益率走低

  年內出現凈贖回現象

  雖然布局短債基金的公募公司還在擴容,但由于收益率下滑,該類型基金今年以來規模持續下滑,不少基金出現了凈贖回的現象。Wind數據顯示,截至今年二季度末,42只短債基金總規模為391.89億元,比去年底減少了216.26億元,縮水幅度高達35.56%。

  上述北京中型公募市場部人士向記者透露,去年下半年債市環境利好短債市場,投資時機非常好,在當時股市下跌、債市踩雷、投資者又不滿足貨幣基金收益的情況下,短債基金橫空出世,深受投資者喜愛。她所在公司的短債基金最高規模沖到200億元,隨著今年收益率的回落,這只基金目前規模約為高點的半數左右。“我們存量短債基金的規模今年是縮水狀態,由于收益率不斷下滑,投資者凈贖回現象比較明顯。”她說。

  從收益率角度來看,排除年內新成立的短債基金,截至8月20日,2018年底之前成立的21只短債基金今年以來平均年化收益率為4.35%,低于去年平均4.84%的收益率,鵬揚利澤A去年收益率更是高達6.05%,一度成為市場的爆款基金。

  具體來看,年內收益率低于3%的短債基金數量多達15只,占比高達71.43%,目前收益率最低的華安添鑫中短債A年內收益率僅為1.14%,與同期流動性更好的貨幣基金相比,并沒有體現出更好的收益優勢。

  不過,多位業內人士認為,下半年短端債券仍是確定性水平較高的投資品種,仍可以體現高出貨幣基金收益率的現金管理功能。

  北京一位短債基金經理表示,8月上旬,央行公布二季度貨幣政策執行報告,下一階段操作思路仍為“實施好穩健貨幣政策,適時適度進行逆周期調節,保持流動性合理充裕和市場利率水平合理穩定”。因此,未來資金面大概率合理充裕,資金利率均衡為主,債市短端確定性依然較高。“我們的短債基金將繼續堅持穩健至上,基于對流動性和債市的提前預判,保持較低組合久期。杠桿方面堅持無杠桿或低杠桿策略,進一步提高組合凈值的穩定性。”

  上述北京中型公募總經理也認為,相比海外市場,我國的市場利率水平仍然有競爭優勢,隨著未來低利率時代的到來,短債基金仍然可以以略超貨幣基金的投資收益,成為市場難得的穩健投資品種,滿足普通投資者的現金管理的需求。

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